سایه تنزل رتبه اعتباری آمریکا بر بازارهای جهانی؛ طلا و دلار به کدام سو می‌روند؟

به گزارش اکوایران، کاهش رتبه اعتباری آمریکا از سوی موسسه مودیز می‌تواند بازارهای جهانی را تحت تاثیر قرار دهد؛ آن‌هم در شرایطی که تفاهم تجاری آمریکا و چین نیز زیر نظر سرمایه‌گذاران جهانی قرار دارد.

باوجودی که ۲ اقتصاد بزرگ جهانی هفته گذشته به توافق نهایی درباره تعرفه‌های تجاری نرسیدند، ولی آتش‌بسی سریع میان آن‌ها برقرار شد و تعرفه‌های متقابل ۱۱۵ درصد کاهش پیدا کرد. با این توافق تعرفه آمریکا برای واردات کالاهای چینی به ۳۰ درصد و تعرفه چین روی کالاهای آمریکایی به ۱۰ درصد رسید.

به گفته علی رضاپور، تحلیلگر بازارهای مالی، این توافقی بسیار امیدوارکننده برای بازارها بود و بلافاصله بعد از این خبر، انس جهانی کاهش یافت و شاخص‌های سهام نیز رشد کردند.  

پیش‌بینی اقتصاددانان از آینده جنگ تجاری

با این حال،‌ سوال اینجاست که این تعرفه‌ها در نهایت به کجا خواهد رسید؟ براساس میانگین پیش‌بینی اقتصاددانان که از سوی بلومبرگ جمع آوری شده است، تعرفه‌های آمریکا احتمالا حدود ۳۰ درصد باقی می‌ماند. با این حال ممکن است در طول یک سال آینده به ۲۰ درصد کاهش پیدا کند. در سناریوی بدبینانه که تنش تجاری افزایش یابد، تعرفه‌ها می‌تواند به حدود ۵۸ درصد نیز برسد، در حالی‌که در خوش‌بینانه‌ترین سناریو این تعرفه‌ها می‌تواند تا ۱۰ درصد کاهش پیدا کند.

تغییر انتظارات از چشم‌انداز تورم و رشد اقتصادی آمریکا

با این توافق حتی نگاه اقتصاددانان نسبت به تورم و رشد اقتصادی نیز تغییر کرد و این مساله روی بازارها تاثیر گذاشته است. با توجه به این‌که انتظار نمی‌رود رشد اقتصادی آمریکا از این تعرفه‌ها آسیب چندانی ببیند، انتظارات از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو نیز تاحدی زیادی کاهش یافت. در چنین شرایطی گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند تنها در ماه دسامبر یک مرحله کاهش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در راه باشد و اثر این تغییر انتظارات به‌طور واضح در قیمت‌ها دیده می‌شود.

مسیر نزولی طلا ادامه دارد؟

قیمت جهانی طلا پس از توافق آمریکا و چین در مسیر نزولی قرار گرفت. اکنون سوال اینجاست که آیا این فلز ارزشمند پس از ثبت رکوردهای تاریخی در مسیر نزولی قرار دارد؟ با توجه به این‌که توافق‌های تجاری آمریکا با سایر کشورها هنوز انجام نشده و نگرانی از آثار تورمی آن‌ها هنوز پابرجاست، فشارهای افزایشی همچنان روی قیمت طلا وارد می‌شود. اخبار دیگر چون کاهش رتبه اعتباری آمریکا از سوی موسسه مودیز نیز می‌تواند برای طلا مثبت باشد. این فلز گرانبها احتمالا در این هفته در بازارهای جهانی به سمت ۳۳۰۰ دلار حرکت می‌کند.

در سال ۲۰۱۱ میلادی و پس از آن‌که موسسه S&P Global رتبه اعتباری اوراق دولتی ایالات متحده را کاهش داد، طلا رشد چشمگیر ۵ درصدی را ثبت کرد. بنابراین انتظار می‌رود این هفته نیز بازار طلا نوساناتی را تجربه کند. به‌طور کلی، فضای تورمی و نگرانی از بودجه و بدهی آمریکا برای طلا مثبت نیز هستند.

اثر کاهش رتبه اعتباری آمریکا بر دلار و بازارهای ارز

بنابراین کاهش اعتبار اوراق بدهی آمریکا می‌تواند روی دلار اثر منفی داشته باشد. با این حال سایر ارزها نیز تحت تاثیر افزایش بدهی دولت‌ها قرار دارند و ممکن است در مقابل طلا و بیت‌کوین آسیب ببیند؛ مگر این‌که فروش شدیدی در بازار سهام اتفاق بیفتد. از سوی، کاهش رتبه اعتباری آمریکا نیز می‌تواند بر قیمت بیت‌کوین نیز اثر مثبت داشته باشد و ممکن است شاخص‌های سهام با کاهش مواجه شوند.

نگاه بازارها به شاخص مدیران خرید اروپا و آمریکا

شاخص مدیران خرید نیز در این هفته از سوی موسسه S&P Global منتشر خواهد شد و انتظار می‌رود با توجه به کاهش تعرفه‌ها شاهد افزایش این شاخص در اروپا باشیم.

تورم انگلستان هم این هفته در میان داده‌های تقویم اقتصادی بازارها قرار دارد. احتمال می‌رود تورم این کشور در بعد سالانه و ماهانه افزایش یافته باشد. داده‌های مربوط به تولید ناخالص داخلی انگلستان در سه ماهه اول سال که هفته گذشته منتشر شد، نیز رشد ۰٫۷ درصدی را نشان داد که نمایانگر شرایط خوب اقتصاد این کشور است. اما کارشناس بر این باورند که تمرکز اصلی فعالان بازارهای جهانی این هفته عمدتا روی بودجه و کاهش رتبه اعتباری آمریکا خواهد بود.