انعکاس نگران‌کننده رکوردشکنی‌های متوالی بازار طلا در صندوق‌های درآمد ثابت

زهرکامی سهامداران پایان ندارد و با افزایش دامنه نوسان در بازار سهام به سه درصد به جای تعدیل معاملات و افزایش نقدشوندگی، زیان بیشتری نصیب سهامداران شد. در حالی که تحلیلگران انتظار داشتند که شرایط برای بورس تهران در روز جاری بهتر شود و جریان معاملات روان‌تر باشد بازار سهام امروز فشار فروش بیشتری را تجربه کرد. شاخص کل بیش از ۲۴ هزار واحد اصلاح کرد و در محدوده دو میلیون و ۴۱ هزار واحد قرار گرفت.

وزیر اقتصاد چه می‌گوید؟

روز قبل عبدالناصر همتی وزیر اقتصاد در شبکه توییتری ایکس نوشت:

ناترازی‌های جمع شده، کسری بالای بودجه و ریسک‌های سیاسی، قدرت عمل دولت را شدیداً محدود کرده و پیامد منفی برای بازار سرمایه و تأمین مالی داشته است.

‏با وجود بی‌سابقه بودن مشکلات، مسائل اصلی و موانع حل آنها در ستاد اقتصادی دولت بحث شده و با اشراف کامل و واقع‌بینانه در حال چاره‌اندیشی هستیم.

باید بپذیریم، چاره اصلی در انجام اصلاحات جدی اقتصادی و تلاش برای کاهش تحریم‌ها است.

‏با دستورات و توجه ویژه رئیس‌جمهور، کاهش کسری بودجه و در نهایت تأمین مالی صحیح کسری بودجه، کاهش ریسک‌های سیستماتیک در اقتصاد تا جایی که در توان دولت باشد، رفع تنگنای مالی بنگاه‌ها، کاهش نرخ سود مؤثر، کاهش قیمت‌گذاری‌های دستوری و شکاف نرخ ارز نیما و بازار برای حذف رانت و کاهش سو تخصیص منابع در دستور کار دولت است.

واقعیت کف بازار

در شرایطی که وزیر اقتصاد از مشکلات اقتصادی گلایه می‌کند بررسی ارزش معاملات در بازار سرمایه پارامترهای نگران‌کننده‌ای از وضعیت کلان اقتصاد ارایه می‌کند. در روز جاری ۷۱۰ میلیارد تومان پول حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد، این در حالی است که در شرایط ریسکی پول غالبا به سمت دارایی‌های کم‌ریسک مانند صندوق‌های درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی حرکت می‌کند مگر اینکه بازاری چراغ سبز دهد و صاحبان سرمایه را برای کسب بازدهی بیشتر تحریک کند.

در روز جاری در حالی بازار سهام و صندوق‌ها درآمد ثابت خروج پول حقیقی را ثبت کردند که صندوق‌های طلا با ورود ۹۴۹ میلیارد تومانی پول مواجه شدند و به طور همزمان رکورد ورود پول به صندوق‌‌های طلا وارزش معاملات آن‌ها شکسته شده است.

این رکوردشکنی در استقبال از صندوق‌های طلا به دلیل بازدهی بالای طلا است که به خاطر رشد طلای جهانی و افزایش دلار رقم خورده است و در شرایطی که اصلاحات اقتصادی به گفته وزیر اقتصاد ضروری به نظر می‌رسد شرایط در بورس به عنوان آینه اقتصاد کشور به قدری نگران‌کننده است که ارزش معاملات ۱۳ صندوق طلای بورسی بیشتر از ارزش معاملات خرد سهام و حق تقدم تمام شرکت‌های بورسی است.

تتر پایین تر از دلار معامله شد

دلار تهران امروز در نیمه دوم کانال ۶۳ هزار تومانی معامله شد، تتر در نزدیکی دلار آزاد معامله شد و حباب درهم در محدوده ۳۶۸ تومان قرار گرفته است. تنش‌های منطقه‌ای و مشخص نبودن وضعیت ناترازی بودجه و نگرانی از انتشار پول از مواردی است که بهانه معامله‌گران افزایشی شده است.

حباب سکه کانال عوض کرد

پیشروی اونس جهانی طلا و تقویت دلار تهران باعث افزایش تقاضای سکه و طلا در بازار داخلی ایران شده است.

اونس جهانی طلا در آخرین روز معاملاتی بازارهای جهانی رکورد جدیدی را ثبت کرد و در محدوده دو هزار و۷۲۱ واحد، هفته را به پایان رساند. این مسئله نشان دهنده افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن و انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره بانک‌های مرکزی ‌مطرح جهان است.

بانک مرکزی اروپا برای سومین بار متوالی نرخ بهره را کاهش داد و نرخ سود سپرده مطابق انتظارات در محدوده ۳.۲۵ درصد قرار گرفت.

نقش مولفه‌های جهانی

پس از شهادت یحیی سنوار فرمانده شاخه نظامی حماس در روز پنجشنبه، واکنش طلا حکایت از افزایش تنش‌ها در خاورمیانه داشت.

بحران مسکن در چین (دومین اقتصاد بزرگ جهان) و عدم اطمینان به نتیجه انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا نیز جریان ورودی پول در جهان به معاملات اونس جهانی طلا را تقویت کرد و آمار بهتر از انتظار اقتصاد آمریکا تنها پارامتر محدودکننده روند صعودی اونس طلا بود.

با رکوردشکنی اونس طلا و تقویت قیمت دلار، سکه امامی و اقلام طلا و سکه در روز جاری رشد کرد و قیمت‌ها مورد توجه قرار گرفت، و حباب سکه به ۳۱ درصد رسید که بیشترین مقدار حباب سکه از ابتدای سال جاری رسید. تا جایی‌که برخی تحلیلگران با توجه به افزایش قابل توجه قیمت طلا و سکه در روزهای اخیر نسبت به ورود به بازار طلا در کوتاه‌مدت هشدار دادند.